升市中萌生的止蝕心態


其實這次(對於我來說)突然的大升市對我無大得益,當然微微回升,但就如之前說到,於十天左右前,美股第四次溶斷那天,我因心理壓力賣掉大部分資產,經典散戶恐慌低賣的操作。反彈升市無我分。

冷靜下來之後重新查看很多賣出了的ETD的公司財政簡報思考目前經營環境,很多公司在我眼中都係覺得危危乎未知數甚多,所以都唔敢輕易低位回購,怕一旦再跌,因心中沒有支持的理由,會再一次恐慌低賣。

但這連升三四天,這些感覺危危乎的公司ETD竟然重拾升勢。

明明上周首次申領失業救濟人數係嚴重差過市場預期,甚至是創有紀錄以來新高,但市場竟然完全無視,一鼓作氣的爆升。

真正明白到市場嘅野可以無乜理由,亦也許只是我等凡人不能參透。

看到自己低位賣出的etd重回升軌但無我份,當然是十分肉赤,但現在要思考的也許的是自己的心態還適合在這波動市作投資嗎?

雖然波動市是翻身的絕好機會,但以我的低級散戶心態,繼續糾纏下去,究竟是翻身還是再痛跌一次呢?究竟我能不能再次接受資產愈跌愈底,同時重點是心中無底的感覺嗎?(對手持資產本質沒多大信心)

應該繼續當初的心態買入持有,讓資產跟隨市升市跌,直至終有一天市場回復正常,還是應該死死地氣,埋單止蝕重新投入生活呢。




每天的思緒都是反覆,有時想留,有時想走。





第三個選擇是暫時離開不熟悉的美股債市,重新學習挑選貼身的香港/大型美國優質股,又或索性只逢低買進指數ETF,會讓心中比較踏實嗎。

(然後看到Yan 分享的- 馬時亨:股災溫故知新 撈底或要等,想像一下萬一逢低買進後身歷其境的話實在太恐怖了)

Ford能度過難關嗎?周末的努力惡補

只有小學雞財經知識的我上周末終於硬著頭皮,不斷來回看gurufocus.com同koyfin.com,希望可以給自己一些理由沽出或繼續持有手上資產。

之前買入福特汽車優先股F prb時只有看價位入,完全沒有懷疑美國三大車廠的實力,但上周跌勢令我意識到很多人對他都特別沒信心,以相同評級的公司,F-prb比其他下跌得更激烈。當時的我心裡虛虛的當然隨大市一同慌張起來。

查看moody’s評級,從2012年抽出評級後終在2019年9月從前評級並維持Ba1, 但再看下去原來當年08年他曾被數度下降評級,什至跌到Caa3的破產邊緣,實在很容易令人猜想今次的情況,他會否重蹈覆轍....

https://www.moodys.com/credit-ratings/Ford-Motor-Company-credit-rating-298500

然後看下他的財報,近年的營運似乎也有大問題,Operating Income大減一半,RoE和Net Income Margin更底至0, 可幸Quick Ratio還有1.0x 算是不會有短期債務風險吧?(以2019年尾計)



最後再找新聞看

福特上周已關閉了歐洲,英國和北美工廠,昨天星期一更表示要關閉在印度,南非,泰國和越南的工廠,加上一位有影響力的分析師下調了他的股票目標價格,昨天正股股價又跌7.39%

然後找到讓我比較安心的新聞:
1) 福特宣布將獲得154億美元的信貸額度,增加200億美元的現金,以抗擊冠狀病毒爆發的影響。
2) 暫停了每股0.15美元的季度股息,以節省現金。(福特在2019年支付了約24億美元的股息。)

https://www.businessinsider.com/ford-financial-crisis-playbook-borrows-15-billion-for-coronavirus-response-2020-3?fbclid=IwAR0IICAnF-MNi2kQ-uu98UTTZf_2wh1QaCFCkNAKs3Tdga1lFRvjqZjJrhc


ʻ福特沒有立即耗盡現金的危險。自從2009年衰退以來,福特一直試圖維持至少200億美元的現金儲備,以及至少100億美元的可用信貸額度,這些資金旨在使未來產品開發計劃在經濟衰退中保持正軌。
福特在每個季度末報告其現金。截至12月31日的最新報告,該公司擁有223億美元的可用現金,還有131億美元的信貸額度。ʻ
https://www.fool.com/investing/2020/03/19/ford-cuts-dividend-draws-down-credit-lines-to-brac.aspx

既然如此,似乎福特有在2008年一疫吸取了教訓,照此看來我暫時應該可以放心持有不理股價上落了。

以上是我惡補的小作業,如有看法歡迎提出指教,感謝。

其他相關新聞
https://www.fool.com/investing/2020/03/23/why-shares-of-ford-motor-are-falling-today.aspx
新計劃: 生產包括呼吸機在內的抗疫設備
https://edition.cnn.com/2020/03/24/business/ford-3m-ge-ventilators-coronavirus-duplicate-2/index.html
https://hk.finance.yahoo.com/news/%E7%89%B9%E6%9C%97%E6%99%AE-%E9%80%9A%E7%94%A8%E6%B1%BD%E8%BB%8A-%E7%A6%8F%E7%89%B9%E6%B1%BD%E8%BB%8A%E5%8F%8Atesla%E7%8D%B2%E5%87%86%E7%94%9F%E7%94%A2%E5%91%BC%E5%90%B8%E6%A9%9F-013800991.html


https://www.fool.com/investing/2020/03/25/ford-credit-rating-cut-to-junk-status-by-sp.aspx

終於睡得好- 下一步應該怎樣做?

經過上周三318日美市第四次熔斷後的恐慌,我在那失眠夜把心情紀錄下來,無助的向大家求救,很感激得到大家的回覆,把思緒整理下來後終於冷靜了一點。

身邊朋友都沒有人留意收息產品市場,這兩星期都是自己一個新手恐慌地望著NAV每天十萬八萬地跌,回想當時真係心跳加速不知所措⋯⋯

上周一至周三,市場的恐慌情緒把債券和優先股類拖至不合理的低點。而我,也被自己幾乎崩潰的情緒帶動,幾乎不問價賣貨,心態是怕一天不賣一天在跌。

周四向大家求救後心情回復多了,打消不問價拋貨的念頭,但望著手頭上的船運和能源業資產還是有點不放心,於是以周三最低價位上調一點點下賣盤,心態賣到就賣完再換馬,賣唔到就揸住先。

然後這時候,就考慮到已實現損失大約五十萬,但現時倉內只餘十多萬貨,而未來是升是跌也沒人說得準,平衡風險的做法是否應該在市況未有太大變動前原地買回部分貨?

(1) 最希望是能與賣出的價位相約,平行換馬,換一些較安心的選擇,或是趁價格未回升太多時買回一些之前因不理性而拋售的股債。

少貨在手的我當然希望再來一次市場恐慌,但如下周繼續回升,我追買會否做成「左打一把,右打一把」的底賣高買循環呢?

(2) 另一想法是否應該死守「沒跌回我的賣價就不買」,已實現的損失就當認輸,不求追回損失只求不要再輸的心態呢?(但其實不甘心)
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求救⋯ 雪崩式跌市應如何面對

其實自己一直都想紀錄一下人生終於第一次投資,無奈自知文筆之差,要寫幾句也得花上不少時間,就襯今晚又一失眠夜紀錄下揪心的心情。

一切由上年想唱美金開始,不覺意Search到IB, 愈search愈發現原來有好多人用以收息為大前題而投資。

從來的我是節儉成性,也從不賭錢,覺得股市上落大,心血少的我完全不適合,所以什麼也不敢投資。

直至知道大家以收息方向的投資是不貪心地用大舊錢換來穩定的幾%收入。本大利少,但好處是穩定,令我很心動。於是由上年第四季起,一點一點把積蓄都買進收息投資物。

一直以來半年來相安無事,至這三星期,我充滿優先股和債券的倉位由開始一星期跌十萬,到第二星期跌三十萬,至今已跌了五十萬⋯

完完全全是我不能承擔,也沒想像過的後果。中途反覆有多次想斬倉,頭幾輪還是想堅守購入時的信念,以為只要捱過就會回復正常。

後來的情況是認為自己心理捱不過,再後來什至懷疑會否有捱過的一天。

一方面以自己弱弱弱弱的分析,覺得美國那麼多大公司,不會都結業吧,不過書到用時方恨少,我的財務知識實在太有限,只能表面分析,心理也不踏實。

現最後持倉以下:

優先股:
ATCO PRG
ATCO PRI
GLOP PRB
F PRB

公司債:
SWN jan 23/2025
CC may15/2023
GEO apr1/2023
希望有綠人經過可以幫下眼🙏🏼尤其優先股跌到只有幾蚊,真係好不知所措

昨晚狠下心,atco由$17不斷降價到$8都賣唔出,個心揪住痛⋯⋯

真係好懷疑人生,好想放晒佢止蝕晚晚訓唔著,好想有個了結。

非City Bank用戶於 Interactive brokers 提取現金- 匯豐定期存款

自從使用ib以來,發現自已有個問題,就是很心急想完成建倉。

希望盡快把資金變做資產,可以享受收息的樂趣。


可是,如果把所有資金全部在幾升乎同一時段入市,風險實左不少。

因此,最近考慮把部分資金作近無風險的投資。


早些時看到有關匯豐銀行高息定期存款的優惠,可作3個月或6個月,視乎金額大概2.5里。

我知道2.5里在很多投資計劃裡都算少得可憐,不過對於沒風險投資來說,還算可接受。

重點是減低想盡快把所有資金一次投入市場的壓力。


於是打算把ib裡部分閒置資金拿出來。

ib的提款一個月只限一次免費,就趁已月尾,的起心肝試下把資金轉出。

上網search了一會,大家都推介用city 戶口收款,因與ib同銀行,必免手續費。

可我沒有city戶口,幸好發現blogger 二當家提到現在其他銀行也可免手續費,立即跟隨他仔細的step by step 教學,成功把款項匯到手!



由於hsbc的定存需要7曆日計的新資金,我打算先把匯款匯到中銀戶口,在ib 官網填申請時search bank of china (Hong Kong) limited, 得出幾個swift code 選擇,於是致電中銀,確認可使用這個: 


BOC收款SWIFT 地址 SWIFT BIC: BKCHHKHHXXX



昨天大約下午5時在ib官網申請,晚上查看ib account 已把款項扣除了。本以為今天中午左右應會收到,可是中午過後還未有動靜⋯⋯


(因一個月只有一次限額,我大膽地一次過把50%閒置資金匯出,又是第一次操作,所以比較緊張) 


到4時半左右打算致電ib查看流程,當電話還在等待接聽時 (話說ib的熱線每每需等待頗久才被接聽 ) 電話閃出notification, 款項到帳了!立刻掛線查看,整筆款項安全到帳,也沒扣除手續貫費。


歷時約24小時,總算成功了!



除了匯豐3/6 個月定存外,大家有沒有其他低風險的短期投資可於未到心水價時,作資金的暫存呢?


後記:

話說9月尾時有一天我查看 ib的閒置港元資金利息,竟有3里呢!

可惜好像只維持了一天😅